ปัญหาของเทสลาในปี 2024: หุ้นเทสลาจะฟื้นตัวหรือไม่?

(SeaPRwire) –   Tesla (NASDAQ:TSLA) มีมูลค่าตลาดลดลงอย่างมากในเดือนแรกของปี 2024 โดยลดลงประมาณหนึ่งในสี่ของมูลค่าหุ้น Tesla เป็นหนึ่งในหุ้นที่อ่อนแอที่สุดในบรรดาบริษัทในดัชนี S&P 500 นับตั้งแต่ต้นปี บริษัทที่นำโดย Elon Musk นี้เปรียบเสมือนเป็นรถไฟเหาะตีลังกาที่นำมาซึ่งโอกาสให้กับนักลงทุนขาขึ้นและขาลงตลอดหลายปีที่ผ่านมา

ในปี 2022 หุ้น Tesla ร่วงลงสองในสาม ทำให้ผู้ที่เดิมพันกับยักษ์ใหญ่วงการยานยนต์ไฟฟ้า (EV) รายนี้มีกำไรงาม อย่างไรก็ตาม เรื่องราวพลิกผันในปี 2023 เมื่อนักขายชอร์ตจำนวนมากต้องเจ็บตัวเพราะหุ้น Tesla พุ่งสูงขึ้นมากกว่าสองเท่า

ปี 2024 เริ่มต้นไม่ดีนักสำหรับ Tesla โดยขาลงมองเห็นโอกาสในสิ่งที่พวกเขามองว่าเป็น “บริษัทรถยนต์ที่ประเมินค่าสูงเกินจริง”

เหตุใดหุ้น Tesla จึงลดลงในปี 2024?

ความเดือดร้อนของ Tesla ในปี 2024 มีตั้งแต่ปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคไปจนถึงพลวัตภายในบริษัท รวมทั้งความท้าทายด้านการเป็นผู้นำ ในช่วงต้นปี Tesla ได้จุดชนวนสงครามราคารถยนต์ไฟฟ้าอีกครั้ง คราวนี้โดยการลดราคาในประเทศจีน การลดราคานี้ส่งผลกระทบรุนแรงต่อยอดขายของบริษัทรถยนต์ไฟฟ้าจีน เช่น NIO (NYSE:NIO), Xpeng Motors (NYSE:XPEV) และ Li Auto (NYSE:LI)

ยิ่งไปกว่านั้น รายได้ในไตรมาสที่สี่ของ Tesla ไม่สามารถสร้างความประทับใจให้นักลงทุนได้ แม้ว่าการพลาดรายได้เพียงเล็กน้อยอาจเป็นที่ยอมรับได้ แต่แนวโน้มของบริษัทเกี่ยวกับการจัดส่งในปี 2024 ที่บ่งชี้ว่าอาจลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปี 2023 ก็ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนสั่นคลอน

สาเหตุหนึ่งที่ทำให้ Tesla มีการชุมนุมครั้งก่อนอย่างมากมาย ก็คือการประกาศอย่างกล้าหาญของ Elon Musk ในช่วงต้นปี 2021 เกี่ยวกับอัตราการเติบโตของจำนวนการจัดส่งต่อปีที่ทบต้น (CAGR) ในระยะยาว 50% อย่างไรก็ตาม ปี 2024 อาจเป็นปีที่สามติดต่อกันที่จำนวนการจัดส่งลดลงต่ำกว่าเป้าหมายนี้

ด้วย Cybertruck ยังคงห่างไกลจากการผลิตจำนวนมาก และยังไม่มีการเปิดตัวรุ่นใหม่อื่นๆ ที่ราคาถูกลง Tesla จึงขาดตัวเร่งการเติบโตในทันที ยิ่งไปกว่านั้น สภาพภูมิอากาศทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะภาวะชะลอตัวในประเทศจีน ซึ่งเป็นตลาดต่างประเทศที่ใหญ่ที่สุดของ Tesla กลับดูเหมือนจะเลวร้ายยิ่งขึ้นทุกวัน โดยภาพรวมแล้ว ความสนใจในหุ้น EV ได้ลดลงเนื่องจากการเติบโตของอุปสงค์ไม่เป็นไปตามการประมาณการในแง่ดีก่อนหน้านี้

ผลกระทบของการโต้เถียงของ Elon Musk ต่อหุ้น TSLA

ข้อโต้เถียงรอบตัว Elon Musk ช่วยเพิ่มความเดือดร้อนให้กับ Tesla คำขู่ของ Musk ที่จะพัฒนาผลิตภัณฑ์ปัญญาประดิษฐ์ที่อื่น เว้นแต่เขาจะได้รับการควบคุม Tesla มากขึ้นนั้น ต้องประสบความล้มเหลวหลังจากที่ศาล Delaware เพิกถอนแผนการจ่ายเงินค่าตอบแทนจำนวนมหาศาล 56,000 ล้านดอลลาร์

ข้อกล่าวหาเรื่องการใช้ยาเสพติดของ Musk ตามที่รายงานโดย The Wall Street Journal ก็ทำให้เกิดความกังวลเช่นกัน มีรายงานว่ากรรมการ Tesla บางคนรู้สึกกดดันให้ใช้ยาเสพติดร่วมกับ Musk โดยกลัวว่าจะเกิดผลกระทบจาก CEO

การกำกับดูแลกิจการของ Tesla ตกอยู่ในการตรวจสอบมายาวนานแล้ว โดยเห็นได้จากกรณีที่ผู้พิพากษาชาว Delaware เพิกถอนแพ็คเกจค่าตอบแทนของ Musk เมื่อเร็วๆ นี้ โดยตั้งคำถามถึงความเป็นอิสระของคณะกรรมการและกระบวนการเจรจาที่นำไปสู่การอนุมัติแพ็คเกจค่าตอบแทนจำนวนมาก

การคาดการณ์หุ้น Tesla: ความรู้สึกของนักวิเคราะห์เปลี่ยนไป

แม้ว่าบางส่วนของตลาด รวมถึง Cathie Wood’s ARK Invest ซึ่งเป็นบริษัทที่สนับสนุน Tesla มานาน ยังคงมองในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสของ Tesla แต่เหตุการณ์เมื่อเร็วๆ นี้ทำให้แม้แต่ผู้สนับสนุนก่อนหน้านี้ก็ยังรู้สึกกังวล Daiwa ลดระดับหุ้น Tesla จาก “outperform” เป็น “neutral” โดยอ้างถึงความกังวลเกี่ยวกับการกำกับดูแลกิจการ รวมถึงปัจจัยอื่นๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ross Gerber ผู้ถือหุ้นหลักของ Tesla เชื่อว่าพฤติกรรมของ Musk ส่งผลกระทบต่อหุ้นในแง่ลบ

Piper Sandler ซึ่งยังคงให้คะแนน “overweight” แก่ Tesla ได้ปรับลดราคาเป้าหมายลง 70 ดอลลาร์เป็น 225 ดอลลาร์ แม้แต่ Gene Munster จาก Deepwater Asset Management ซึ่งไม่ได้เป็นขาลงของ Tesla เลย ก็ยังให้ความระมัดระวังหลังจากที่บริษัทได้คาดการณ์ปี 2024 ที่น่าผิดหวัง

ปัจจุบัน Tesla ได้รับการจัดอันดับโดยฉันทามติว่า “ถือ” จากนักวิเคราะห์ ซึ่งเปลี่ยนจากการจัดอันดับ “ซื้อปานกลาง” ที่สังเก