McDonald’s ยังคงมีอัตรากําไรขั้นต้นสูง – นักวิเคราะห์เชื่อมั่นในหุ้น MCD

(SeaPRwire) –   แม้ว่าจะมีคำวิจารณ์เกี่ยวกับยอดขายที่เปรียบเทียบได้ (NYSE: MCD) ก็ยังคงส่งมอบผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งสำหรับปี 2023 โดยยังคงรักษาอัตรามาร์จินกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอิสระที่สูงเป็นพิเศษ 28.5% ตอนนี้ นักวิเคราะห์ชี้ว่าหุ้น MCD อาจเห็นการเพิ่มขึ้น 20% ซึ่งอาจทำให้แตะ 340 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยอิงจากประมาณการยอดขายสำหรับปี 2024

อัตรามาร์จินกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอิสระยังคงแข็งแกร่ง

McDonald’s รายงานยอดขายของไตรมาสที่ 4 ทั่วโลกที่เปรียบเทียบได้เพิ่มขึ้น 9% โดยรายได้ทั้งหมดเพิ่มขึ้น 10% เป็น 25.493 พันล้านดอลลาร์ ที่โดดเด่นก็คือ บริษัทยังเปิดเผยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานอิสระ (FCF) สำหรับปีนี้ด้วย ซึ่งอยู่ที่ 7.255 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 32.2% จาก 5.488 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อน

การเพิ่มขึ้นอย่างมากของกำไรจากการไหลเวียนของเงินสดนี้ แม้ยอดขายจะเพิ่มขึ้น 10% ชี้ให้เห็นถึงการใช้ประโยชน์จากการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพของ McDonald’s อัตรากำไรขั้นต้น FCF ของบริษัทสำหรับปี 2023 ที่ 28.5% สะท้อนให้เห็นอัตรากำไรขั้นต้น 28.8% ที่สังเกตเห็นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา (TTM) ได้อย่างใกล้ชิด ซึ่งเน้นย้ำถึงความสม่ำเสมอในการแปลงยอดขายเป็นกระแสเงินสด

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า McDonald’s จะยังคงแปลงยอดขายประมาณ 25% เป็น FCF ในอนาคต โดยคาดการณ์ยอดขาย 26.84 พันล้านดอลลาร์สำหรับปีปัจจุบัน ซึ่งชี้ให้เห็นว่า FCF อาจเพิ่มขึ้นเป็น 6.7 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งจะนำไปสู่การประเมินมูลค่าหุ้นใหม่อีกครั้ง

เป้าหมายราคาสำหรับหุ้น MCD

อิงตามอัตราผลตอบแทนปันผลปัจจุบันที่ 2.25% มูลค่าตามราคาตลาดของ McDonald’s อาจเพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 300,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงมูลค่าราคาหุ้นที่ 340 ดอลลาร์ต่อหุ้น ตัวชี้วัดผลตอบแทน FCF ที่ไม่เสี่ยงมากขึ้นที่ 2.60% ชี้ให้เห็นว่ามูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 258,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งยังคงแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 20% จากมูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบันที่ 215,000 ล้านดอลลาร์

เป้าหมายราคาของนักวิเคราะห์ยิ่งสนับสนุนแนวโน้มที่มองโลกในแง่ดีนี้มากขึ้น โดยมีเป้าหมายถัวเฉลี่ยที่ 326.97 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้น 14.34% จากราคาปิดวันก่อน ที่น่าสังเกตคือ นักวิเคราะห์ 81% คงการให้คะแนนซื้อสำหรับหุ้นนี้ ซึ่งเน้นย้ำถึงความมั่นใจในการดำเนินงานในอนาคต

สร้างรายได้เพิ่มเติมด้วยตัวเลือกขาย (Put Option) แบบชั่วคราว

ผู้ถือหุ้นในปัจจุบันสามารถเพิ่มอัตราผลตอบแทนปันผล 2.25% ของตนด้วยการขายตัวเลือกขายนอกตำแหน่ง (OTM) ด้วยวันหมดอายุในระยะใกล้ เช่น การขายตัวเลือกขายที่ใช้สิทธิได้ที่ราคา 270 ดอลลาร์ในวันที่ 1 มีนาคม สิ้นสุดอายุ ซึ่งปัจจุบันกำหนดราคาอยู่ที่ 81 เซ็นต์ อาจให้การเพิ่มรายได้ทันที

นักลงทุนอาจสร้างรายได้เพิ่มเติมที่เทียบเท่ากับ 1.2% ต่อไตรมาส ด้วยการทำธุรกรรมนี้ซ้ำตลอดปี ในขณะที่อาจได้หุ้นเพิ่มเติมในราคาที่ต่ำกว่าหากใช้สิทธิ์ตัวเลือกขายได้ กลยุทธ์นี้เป็นวิธีที่สามารถดำเนินการได้เพื่อให้นักลงทุนระยะยาวของ McDonald’s ได้ใช้ประโยชน์จากศักยภาพในการเพิ่มขึ้นของหุ้น พร้อมกับสร้างรายได้พิเศษ