หุ้น Nvidia ยังคงมีมูลค่าที่น่าสนใจในขณะที่มีแรงขับเคลื่อนล่าสุด

การลงทนุถือหุ้นมักจะมีความผิดปกติ ในเรื่องของการดำเนินธุรกิจหุ้น ซึ่งแตกต่างจากธุรกิจจริงทั่วไป โดยที่หุ้นนั้นไม่มีหลักของแรงโน้มถ่วง หุ้นของบริษัทนั้นจะขึ้นไปเรื่อย ไม่ได้หมายความว่าจะตกลงมา ซึ่งเรื่องเช่นนี้เป็นเรื่องจริงสำหรับธุรกิจที่น่าสนใจมากสำหรับผู้ลงทนุ เช่นเดียวกับปัญญาประดิษฐ์ (AI)

(SeaPRwire) –   แนวหน้าตลาดหุ้นของ NASDAQ:NVDA สำหรับ Nvidia เป็นผู้ผลิตเซมิฯ คอนดักเตอร์ ซึ่งจะมีราคาหุ้นสูงขึ้นอย่างไม่เคยปรากฏนับตั้งแต่ต้นปี 2023 เนื่องจากการคาดการณ์ถึงรายงานเกี่ยวกับรายได้ของบริษัทที่จะเกิดขึ้น เราจะมาดู Nvidia ว่ามีปัจจัยใดทำให้เกิดความคืบหน้าที่ไม่หยุดหย่อนนี้

เหตุใดหุ้น Nvidia จึงมีราคาที่เหมาะสมในเวลานี้

นี่คือคำถามที่น่าสนใจ หุ้นที่มีราคาเพิ่มขึ้นถึง 220% ในช่วงปีที่ผ่านมานี้ ถือว่าเป็นราคาที่เหมาะสมหรือยัง ประเด็นดังกล่าวมีขึ้นกับ Nvidia ซึ่งประเมินว่ามีอัตราการเติบโตสูงกว่าบริษัทใหญ่อย่าง Alphabet (NASDAQ:GOOGL) และ Amazon (NASDAQ:AMZN) และยังเป็นบริษัทที่มีการระบุไว้ในสหรัฐอเมริกาที่มีมาตรฐานมูลค่าตลาดอยู่ที่ 1.825 ล้านล้านเหรียญ

แม้จะมีการเปลี่ยนแปลงนี้ แต่ก็ยังมีการโต้เถียงกันว่า Nvidia มีมูลค่าที่เหมาะสม แม้จะมีการเพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะที่มีการประเมินรายได้ตามมา ราคาหุ้นในปัจจุบันก็ซื้อขายกันที่ 35 เท่าของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปีนี้ มูลค่าดังกล่าวดูเหมือนจะไม่มากนักสำหรับบริษัทที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงสองปีที่ผ่านมา และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นสี่เท่า

การร่วมลงธุรกิจกับ Nvidia นั้นปฎิเสธไม่ได้ว่าจะมีความเคลื่อนไหวที่รวดเร็ว ในช่วงไตรมาสที่ผ่านมา รายได้เพิ่มขึ้นถึง 206% เป็น 18.1 พันล้านเหรียญสหรัฐ เมื่อมีการคาดการณ์ถึง AI และการพัฒนาโมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) รายได้ของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับการรักษาข้อมูลก็เพิ่มขึ้นถึง 279% เนื่องจากมีการใช้ Hopper-GPUs ของ Nvidia เพิ่มขึ้นในด้านการระบุตัวตนของผู้ให้บริการคลาวด์ รายได้จากการคำนวณเพิ่มขึ้นถึง 324% ซึ่ง InfiniBand ที่ใช้สำหรับการคำนวณประสิทธิภาพสูงก็มีรายได้เพิ่มขึ้นถึง 155%

บริษัทใช้สถานะการเป็นบริษัทเซมิฯ คอนดักเตอร์ที่มีแปลนในการผลิต Nvidia ได้มีการว่าจ้าง Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) ซึ่งเป็นบริษัทที่มีชื่อเสียงในด้านการผลิตเซมิฯ คอนดักเตอร์ โดยมีกำไรจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นถึง 1,259% เป็น 10.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ

ตัวชี้วัดทั่วไปที่ใช้ในการประเมินหุ้นที่มีการเติบโตคืออัตราส่วนราคาต่ออัตราการเติบโตของรายได้ (PEG) ซึ่งเปรียบเทียบอัตราส่วนราคาต่อรายได้ (P/E) กับอัตราการเติบโตในช่วงเวลาหนึ่ง ปัจจุบันหุ้นของ Nvidia มีอัตราส่วน PEG ที่ล่วงหน้าห้าปีที่ 0.71 ตามข้อมูลจาก FactSet ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีราคาถูกกว่าในหมู่บริษัทเทคโนโลยี อาทิเช่น Apple (NASDAQ:AAPL)

เช่นเดียวกับ Apple Nvidia มีความได้เปรียบในเรื่องชื่อเสียงและระบบซอฟต์แวร์ ซอฟต์แวร์ที่สำคัญ CUDA เปิดตัวในปี 2007 ซึ่งช่วยในการคำนวณทั่วไปโดยใช้ GPUs โดยซอฟต์แวร์นี้ได้กลายเป็นแพลตฟอร์มหลักในการคำนวณ AI การเข้าซื้อกิจการของ Mellanox Technologies ในปี 2020 ทำให้ Nvidia มีเทคโนโลยีการสื่อสารข้อมูลที่จำเป็น ซึ่งเสริมให้กับ CUDA และนำเสนอวิธีในการแก้ปัญหาแบบ AI ที่ครอบคลุมสำหรับธุรกิจ

แนวโน้มพัฒนาการของหุ้น Nvidia

อย่างไรก็ตาม Nvidia ก็มีการรับมือกับความเสี่ยง แม้ว่าความจำเป็นในการฝึกอบรม AI จะเป็นผลดีต่อความต้องการ GPU แต่การเผยแพร่โมเดล AI ขนาดเล็กและงานการระบุตัวตนก็สามารถเบี่ยงเบนการใช้จ่ายไปที่ชิปประเภทอื่นได้

เพื่อให้เกิดการเติบโต ซอฟต์แวร์ AI Enterprise ของ Nvidia จะต้องมีการพัฒนาคุณภาพให้สูงขึ้นในสถานที่ทำงาน ถ้าเป็นเช่นนั้น ความต้องการฮาร์ดแวร์ของ Nvidia ก็จะยังมีอย่างต่อเนื่องไปจนถึงปี 2024

มีการคาดการณ์ว่าจะมีมาร์จิ้นโดยรวมอยู่ที่ 73% ถึง 74% จากปีงบประมาณปี 2024 ถึงปีงบประมาณปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 59% ในปีงบประมาณปี 2023 เนื่องจากมีความได้เปรียบทางด้านมาร์จิ้นและธุรกิจที่มีการเปิดโอกาสทางการลงทนุให้เพิ่มขึ้น ทำให้คาดการณ์ว่า Nvidia จะมีกระแสเงินสดฟรีที่เพิ่มมากขึ้น ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 45 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีงบประมาณปี 2025 และ 55 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีงบประมาณปี 2026 ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 5 พันล้านเหรียญสหรัฐในปีงบประมาณปี 2023

ด้วยการพัฒนาซอฟต์แวร์ที่มีการจัดทำ Nvidia จะสามารถ占ส่วนแบ่งของตลาดด้าน AI ได้มากขึ้น แม้ว่าส่วนแบ่งในการขายชิปจะลดลง

ในโลกที่มีการแข่งขันเพื่อสร้างโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI การคำนวณเป็นสิ่งที่ท้าทาย Nvidia จะยังไม่หยุดพัฒนาอย่างต่อเนื่อง การจับฉวยโอกาสระหว่างช่วงที่มีความอ่อนแอของตลาด การซื้อหุ้น Nvidia ที่ราคา 750 เหรียญสหรัฐถือเป็นเรื่องที่ดี