นักลงทุนผู้มีชื่อเสียงวอร์เรน บัฟเฟตต์ ได้สร้างชื่อเสียงด้านการลงทุนในบริษัทที่เขาเชื่อว่ามีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก นอกจากนี้ การลงทุนของบัฟเฟตต์ในแอปเปิล (NASDAQ: AAPL) ที่เริ่มต้นในปี 2016 ทําให้บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่กลายเป็นสินทรัพย์หลักของเบิร์กเชียร์ แฮททาวี (NYSE: BRK.A) มูลค่าถึง 164,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มนี้ยังคงขยายตัวไปยังธุรกิจพลังงาน กับการลงทุนของบัฟเฟตต์ใน ชีวรอน คอร์ปอเรชั่น (NYSE: CVX) ซึ่งได้กลายเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ห้าอันดับแรกของเบิร์กเชียร์
สิ่งสําคัญคือความสนใจของบัฟเฟตต์ต่อชีวรอน โดยเฉพาะในช่วงที่ธุรกิจพลังงานดูเริ่มกลับมามีแรงขับเคลื่อนอีกครั้ง
ดังนั้น จึงน่าสนใจที่จะศึกษาว่าช่วงเวลานี้เป็นโอกาสที่เหมาะสมสําหรับนักลงทุนที่สนใจชีวรอนหรือไม่ หรือว่าอาจมีโอกาสดีกว่าในบริษัทน้ํามันอื่น ๆ ก่อนที่จะศึกษาว่าชีวรอนนํามาสู่โต๊ะได้อะไร
การเคลื่อนไหวทางกลยุทธ์ของบัฟเฟตต์กับชีวรอน
บัฟเฟตต์เริ่มสะสมหุ้นชีวรอนในไตรมาสสุดท้ายของปี 2020 โดยสิ้นปีนั้น เบิร์กเชียร์ถือหุ้นชีวรอน 48.5 ล้านหุ้น คิดเป็นสัดส่วน 2.5% ของทุนจดทะเบียน แม้ว่าจะมีการขายบางส่วนในครึ่งปีแรกของปี 2021 แต่การสะสมก็เริ่มต้นอีกครั้งในครึ่งหลังของปีนั้น ด้วยการเพิ่มถึง 46 ล้านหุ้น เป็นมูลค่ารวมกว่า 15,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
แนวโน้มนี้ยังคงดําเนินต่อไปในปลายปี 2022 เมื่อบัฟเฟตต์เริ่มขายหุ้นชีวรอนออกไปบางส่วน ซึ่งตรงกับช่วงที่ความต้องการน้ํามันลดลง
ในไตรมาสแรกของปี 2023 บัฟเฟตต์ขายหุ้นชีวรอนไปมูลค่า 6,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นร้อยละ 45 ของยอดขายหุ้นทั้งหมด 13,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสนั้น ทําให้หุ้นชีวรอนในมือเบิร์กเชียร์ลดลงเหลือ 163 ล้านหุ้น
แนวโน้มการขายหุ้นชีวรอนของบัฟเฟตต์ยังคงดําเนินต่อไปในไตรมาสสองของปีนี้ โดยปัจจุบันเบิร์กเชียร์ถือหุ้นชีวรอน 132 ล้านหุ้น มูลค่าเหลือ 20,400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ความอ่อนแอทางการเงิน
การขายหุ้นชีวรอนของบัฟเฟตต์ในปีนี้สอดคล้องกับราคาหุ้นที่ลดลง โดยในปี 2023 ราคาหุ้นชีวรอนลดลงร้อยละ 10 ซึ่งต่ํากว่าตลาดหลักทรัพย์โดยรวม
ผลการดําเนินงานไตรมาสสองของชีวรอนก็สะท้อนแนวโน้มนี้ โดยรายได้ลดลง 29% เมื่อเทียบกับปีก่อน อยู่ที่ 48,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ถึงแม้กําไรต่อหุ้นจะเกินคาด แต่ก็ลดลงถึงร้อยละ 47.1 เมื่อเทียบปีก่อน
กระแสเงินสดเพิ่มขึ้นเพียง 2,500 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับปีก่อน 10,600 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนหนี้สินสุทธิเพิ่มขึ้นจาก 3.3% เป็น 7%
แต่การผลิตน้ํามันเทียบเท่าเพิ่มขึ้น 2% เป็น 2,959,000 บาร์เรลต่อวัน
