ประโยชน์จากมุมมอง FCF ของ HP Inc.: โอกาสในการขายแบบสั้น

(SeaPRwire) –   HP (NYSE:HPQ) บริษัทฮาร์ดแวร์ชื่อดัง เพิ่งให้คำแนะนำในแง่ดีเกี่ยวกับกระแสเงินสดอิสระ (FCF) สำหรับปีงบประมาณที่สิ้นสุดวันที่ 31 ตุลาคม คำแนะนำที่ดูสดใสเหล่านี้อาจผลักดันให้ราคาหุ้น HPQ ขึ้นไป 14-19.5% ทำให้กลยุทธ์ Short Put เป็นที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ถือหุ้นปัจจุบันที่กำลังมองหารายได้เพิ่มเติม

ข้อเสนอแนะในกลยุทธ์ Short Put

ด้วยราคาหุ้น HPQ ที่ปัจจุบันซื้อขายอยู่ที่ 29.82 ดอลลาร์ต่อหุ้น จึงทำให้สิทธิเลือกซื้อ Short Put กลายเป็นโอกาสที่น่าดึงดูด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อราคาที่อยู่ตรงกลางของช่วงราคาอยู่ที่เพียง 4 เซ็นต์ ซึ่งนั่นเป็นการซื้อขายที่ทำกำไรได้อยู่แล้วสำหรับเหล่าผู้ลงทุนและเน้นย้ำถึงความน่าสนใจในการใช้กลยุทธ์ Short Put เพื่อสร้างรายได้

การคาดการณ์กระแสเงินสดอิสระในแง่ดี

HP รายงานกระแสเงินสด 25 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสล่าสุดซึ่งสิ้นสุดวันที่ 31 มกราคม อย่างไรก็ตาม สำหรับปีงบประมาณเต็มปี HP คาดการณ์กระแสเงินสดอิสระจะอยู่ระหว่าง 3.1 พันล้านถึง 3.6 พันล้านดอลลาร์ โดยอิงจากประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ว่ารายได้จะอยู่ที่ 53.66 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งนั่นหมายถึงมาร์จิ้น FCF ประมาณ 6.33%

เมื่อพิจารณาจากการประเมินของตลาดแบบอนุรักษ์นิยมว่าผลตอบแทนของ FCF อยู่ที่ 10% มูลค่าตามราคาตลาดของ HPQ อาจสูงถึง 34 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแปลว่าอาจมีกำไรที่เพิ่มขึ้น 14% จากมูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบันที่ 29.77 พันล้านดอลลาร์ เมื่อมองไปข้างหน้า เมื่อนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้ในปีถัดไปจะอยู่ที่ 55.6 พันล้านดอลลาร์ กระแสเงินสดอิสระอาจพุ่งสูงขึ้นถึง 3.558 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งคาดการณ์มูลค่าตามราคาตลาดอาจอยู่ที่ 35.58 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 19.5% เมื่อเทียบกับมูลค่าตามราคาตลาดปัจจุบัน

การคว้าโอกาส Short Put

เมื่อพิจารณาจากช่วงประมาณการของมูลค่าหุ้น HPQ ซึ่งอยู่ระหว่าง 14% ถึง 19.5% ที่สูงขึ้น ผู้ลงทุนอาจมองว่าเป็นการฉลาดที่จะขายสิทธิเลือกซื้อแบบ OTM (นอกราคา) ที่ใกล้จะหมดอายุลงต่อไป เพื่อนำศักยภาพราคานี้มาใช้ประโยชน์ เช่น การขายสิทธิเลือกซื้อแบบ OTM ที่มีราคาใช้สิทธิต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน อาจเป็นการสร้างรายได้เพิ่ม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ลงทุนที่ยอมรับความเสี่ยงได้

การลดความเสี่ยง

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องยอมรับความเสี่ยงด้านลบที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ Short Put ผู้ลงทุนต้องเตรียมพร้อมรับความเป็นไปได้ที่ตำแหน่งที่มีหลักประกันเป็นเงินสดของตนจะถูกใช้สิทธิ์หากราคาหุ้นลดลงอย่างรวดเร็ว เพื่อลดความเสี่ยงนี้ ผู้ลงทุนอาจเลือกที่จะขาย Short Strike Price ที่หมดอายุในอนาคต ซึ่งจะทำให้การลดความเสี่ยงกว้างขึ้นในขณะที่ยังคงสร้างรายได้ได้

สรุป

HPQ ดูเหมือนจะมีราคาต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริง เมื่อพิจารณาจากคำแนะนำกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ดังนั้น การใช้สิทธิเลือกซื้อแบบ Put นอกราคา จึงนำเสนอโอกาสการสร้างรายได้ที่น่าดึงดูด โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ถือหุ้นปัจจุบันที่กำลังมองหาวิธีเพิ่มมูลค่าให้กับอนาคตอันสดใสของ HP อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรใช้ความระมัดระวังและประเมินความเสี่ยงอย่างรอบคอบ ก่อนที่จะเข้าร่วมในกลยุทธ์ Short Put