ตลาดหลักทรัพย์ประสบปัญหาเมื่ออัตราผลตอบแทนตั๋วหนี้สาธารณะเพิ่มสูงขึ้น

(SeaPRwire) –   ตลาดหลักทรัพย์ประสบปัญหาในการรักษาการเติบโตอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งส่งผลต่อความคิดเห็นต่อหุ้นบริษัท เหมือนกับสถานการณ์ในปี 2566 ที่อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้ตลาดหลักทรัพย์ประสบภาวะถดถอย.

ผู้อํานวยการฝ่ายกลยุทธ์การลงทุนของ Piper Sandler ไมเคิล แคนท์โรวิตซ์ ชี้ให้เห็นถึงผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นต่อตลาดหลักทรัพย์ โดยกล่าวว่า อัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มสูงขึ้นมีความสัมพันธ์อย่างต่อเนื่องกับการลดลงของราคาหุ้น ด้วยอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปีอยู่ที่ 4.63% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2566 และดัชนี S&P 500 ลดลงประมาณ 3% นับตั้งแต่ต้นเดือนเมษายน แคนท์โรวิตซ์ยืนยันว่ายากที่จะมองเห็นการเติบโตของตลาดหลักทรัพย์ได้หากอัตราดอกเบี้ยไม่ลดลง.

สถานการณ์คล้ายคลึงกันสําหรับอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ 2 ปี ผู้อํานวยการฝ่ายวิจัยของ Evercore ISI จูเลียน เอเมนูเอล ระบุว่า 5% เป็นระดับเทคนิคสําคัญที่มีอิทธิพลต่อการปฏิบัติงานของตลาดหลักทรัพย์ เมื่ออัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ 2 ปีใกล้เข้าสู่ 5% ตลาดหลักทรัพย์ประสบการณ์การลดลงจากระดับสูงสุดในเดือนเมษายน ปัจจุบันอัตราผลตอบแทนตราสารหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ 2 ปีอยู่ที่ 4.98%

การเพิ่มสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยสะท้อนถึงความคาดหวังที่ลดลงสําหรับการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปี 2567 จากเดิมคาดว่าจะมีการตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเกือบ 7 ครั้ง เหลือเพียงประมาณ 1 ครั้งตามข้อมูลของ Bloomberg ผู้อํานวยการฝ่ายการลงทุนของ Morgan Stanley ไมค์ วิลสัน เสนอว่า ความกดดันในการเพิ่มสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่หากประธานาธิบดีเฟด เจโรม พาวเอลล์ ไม่แสดงท่าทีอันมีความหมายมากกว่านี้ในการแถลงข่าวครั้งต่อไป

แต่นักเศรษฐศาสตร์คาดว่า พาวเอลล์จะยังคงรักษาท่าทีระมัดระวัง โดยยังคงยืนยันความจําเป็นในการมีความอดทนต่อเงื่อนไขเศรษฐกิจที่ยังคงมีอัตราเงินเฟ้อสูง ซึ่งท่าทีนี้คาดว่าจะไม่ให้การระบายความเครียดแก่ตลาดตราสารหนี้

การเพิ่มสูงขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมีส่วนทําให้ดัชนี S&P 500 ลดลงในเดือนนี้ ทั้งๆ ที่ผลกําไรของบริษัทเกินคาดเฉลี่ยถึง 9% ไมค์ วิลสัน จาก Morgan Stanley กล่าวว่า การปรับตัวของราคาหุ้นที่อ่อนตัวเป็นเพราะความกดดันจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นต่อมูลค่าของหุ้น

ผู้อํานวยการฝ่ายวิจัยหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ ของ Goldman Sachs (NYSE:GS) เดวิด โคสติน เตือนว่า บางส่วนของตลาดหลักทรัพย์ โดยเฉพาะบริษัทที่มีฐานะทางการเงินอ่อนแอ จะมีความเสี่ยงต่อการเพิ่มสูงขึ้นต่อเนื่องของอัตราดอกเบี้ย