(SeaPRwire) – (NASDAQ:AAPL), บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ที่มีประวัติการปฏิบัติงานทางการเงินที่น่าประทับใจ กําลังเผชิญกับการลดลงล่าสุดของอัตรากําไรขั้นต้นสุทธิ (FCF) ของมัน ด้วยอัตรากําไรขั้นต้นสุทธิที่ลดลงจากมากกว่า 28% ในปีบัญชีที่ผ่านมาที่ 21% ในไตรมาสล่าสุด ทําให้เกิดข้อสงสัยเกี่ยวกับผลกระทบต่อราคาหุ้นของ Apple
การวิเคราะห์อัตรากําไรขั้นต้นสุทธิ
การลดลงของอัตรากําไรขั้นต้นสุทธิของ Apple บ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในกลไกการสร้างเงินสดภายในของมัน ในปีบัญชีสิ้นสุดเดือนกันยายน 2566 Apple ได้สร้างเงินสดสุทธิแทบ 100,000 ล้านบาท เท่ากับ 26.1% ของรายได้รวม 383,300 ล้านบาทของมัน แต่ปีบัญชีก่อนหน้านี้เห็นอัตรากําไรขั้นต้นสุทธิที่สูงกว่าและอัตรากําไรขั้นต้นสุทธิอยู่ที่ 28.3%
แม้ว่าส่วนบริการจะแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของอัตรากําไร แต่อัตรากําไรขั้นต้นสุทธิรวมของบริษัทก็ลดลงเหลือ 21.7% ในไตรมาสล่าสุด หากแนวโน้มนี้ยังคงดําเนินต่อไปในปีบัญชีถัดไป นักลงทุนอาจเผชิญกับการปรับตัวลดลงของราคาหุ้น AAPL
สมมติฐานในสถานการณ์ดีที่สุด
ถึงแม้จะมีความกังวล แต่สมมติฐานในสถานการณ์ดีที่สุดคือ อัตรากําไรขั้นต้นสุทธิที่คงที่ 26% ตลอดปีบัญชี 2567 นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ารายได้จะใกล้เคียง 400,000 ล้านบาท และด้วยอัตรากําไรขั้นต้นสุทธิ 26% เงินสดสุทธิอาจอยู่ที่ประมาณ 104,000 ล้านบาท ซึ่งเพิ่มขึ้น 4% จากปี 2566
ภายใต้สมมติฐานนี้ ราคาหุ้น AAPL อาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 4% ด้วยเป้าหมายราคาประมาณ 197 บาท กําหนดจากอัตราส่วนราคาต่อเงินสดสุทธิ 30 เท่าที่คงที่
กลยุทธ์สําหรับราคาหุ้นที่คงที่
ภายใต้สถานการณ์ที่ราคาหุ้นอาจคงที่ ผู้ถือหุ้นปัจจุบันอาจพิจารณาเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์เพื่อเพิ่มรายได้ หนึ่งในวิธีคือการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (OTM) และสัญญาขายเรียกซื้อที่อยู่นอกเหนือราคา (OTM) ที่มีวันหมดอายุใกล้
ตัวอย่างเช่น การขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ราคาใช้ซื้อ 200 บาท และวันหมดอายุ 28 วัน อาจสร้างรายได้จากการขายสัญญาเรียกซื้อ 0.238% ซึ่งสูงกว่าอัตราปันผลรายปี 0.50% การทําซ้ําแบบนี้ทุกเดือนอาจสร้างอัตราผลตอบแทนรายปี 2.86%
อีกวิธีหนึ่งคือการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อยู่นอกเหนือราคา เช่น สัญญาซื้อขายที่ราคา 175 บาท ซึ่งต่ํากว่าราคาปัจจุบันมากกว่า 7.75% วิธีนี้ให้รายได้ทันที 0.217% โดยเสี่ยงน้อยกว่าการขายสัญญาเรียกซื้อ
สรุปแล้ว หากคาดการณ์ว่าราคาหุ้น AAPL อาจคงที่ภายในปีหน้า ผู้ถือหุ้นอาจพิจารณาใช้กลยุทธ์การขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและสัญญาเรียกซื้อที่อยู่นอกเหนือราคาเพื่อรับมือกับการอยู่นิ่งของราคาหุ้นได้
บทความนี้ให้บริการโดยผู้ให้บริการเนื้อหาภายนอก SeaPRwire (https://www.seaprwire.com/) ไม่ได้ให้การรับประกันหรือแถลงการณ์ใดๆ ที่เกี่ยวข้องกับบทความนี้
หมวดหมู่: ข่าวสําคัญ ข่าวประจําวัน
SeaPRwire ให้บริการกระจายข่าวประชาสัมพันธ์แก่ลูกค้าทั่วโลกในหลายภาษา(Hong Kong: AsiaExcite, TIHongKong; Singapore: SingapuraNow, SinchewBusiness, AsiaEase; Thailand: THNewson, ThaiLandLatest; Indonesia: IndonesiaFolk, IndoNewswire; Philippines: EventPH, PHNewLook, PHNotes; Malaysia: BeritaPagi, SEANewswire; Vietnam: VNWindow, PressVN; Arab: DubaiLite, HunaTimes; Taiwan: TaipeiCool, TWZip; Germany: NachMedia, dePresseNow)
