การประเมินความเป็นไปได้ในการลงทุนใน Boeing ในขณะที่เผชิญปัญหาล่าสุด

(SeaPRwire) –   Boeing (NYSE:BA) เริ่มต้นปี 2024 โดยต้องรับมือกับเหตุกาณ์สำคัญที่มีชื่อเสียงอย่างกรณีประตูเครื่องบิน Boeing 737 Max หลุดออกจากตัวเครื่อง ซึ่งทำให้ลูกค้ารายใหญ่หลายราย เช่น Alaska Air Group และ United Airlines ต้องระงับการบินเครื่องบินหลายลำ ทำให้เกิดความกังวลว่าจะมีความเสี่ยงต่อการสั่งซื้อเครื่องบิน Boeing ในอนาคตหรือไม่ ด้วยเหตุนี้ หุ้น BA จึงตกลงอย่างมากถึง 23% ในเดือนนี้ ซึ่งใกล้เคียงกับจุดที่ขายมากเกินไป (oversold)

นักลงทุนกำลังเผชิญกับคำถามสำคัญว่าการลดลงอย่างรุนแรงนี้เป็นโอกาสที่ดีในการซื้อหุ้น Boeing หรือไม่ หรือว่าความท้าทายพื้นฐานที่อยู่เบื้องหลังนั้นยากเกินกว่าจะรับมือได้ในเวลานี้ ปัจจัยสำคัญและการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ช่วยให้มองเห็นแนวโน้มที่เป็นไปได้ของหุ้น BA

ผลประกอบการ

รายงานผลประกอบการของ Boeing ในเดือนตุลาคมต่ำกว่าที่ Wall Street คาดการณ์ โดยมีรายได้ที่ 18,100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 18,250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าการส่งมอบเครื่องบินพาณิชย์จะลดลง 6% แต่บริษัทก็รายงานว่ามีรายได้จากส่วนนี้เพิ่มขึ้น 25% เป็น 7,900 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทมีรายได้น้อยกว่าปีที่แล้วเกือบครึ่ง ซึ่งเป็นปัญหาที่ Boeing พบเจออยู่บ่อยครั้ง โดยขาดทุน 3.26 ดอลลาร์ต่อหุ้น เมื่อสิ้นไตรมาสที่สาม บริษัทมีเงินสดในบัญชีจำนวนมากถึง 6,800 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าหนี้สินระยะสั้น 4,900 ล้านดอลลาร์

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าไตรมาสที่ 4 ที่จะมาถึงนี้ บริษัทจะขาดทุนอยู่ที่ประมาณ 0.72 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งดีขึ้นกว่าปีที่แล้วที่ขาดทุน 1.75 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยคาดว่ารายได้จะเพิ่มขึ้น 5.5% YoY เป็น 21,080 ล้านดอลลาร์

คำสั่งซื้อที่ค้างและการคาดการณ์การผลิต

คำสั่งซื้อที่ค้างของ Boeing อยู่ที่ 469,200 ล้านดอลลาร์ โดยมีเครื่องบินที่ค้างอีก 5,626 ลำ คำสั่งซื้อจำนวนนี้จะได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิด แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายล่าสุด แต่คำขอยกเลิกและเลื่อนการส่งมอบเครื่องบิน Boeing ก็อยู่ในระดับต่ำที่ 2.6% ในปี 2023 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเดิมที่ 6%

นักลงทุนจะจับตามองผลกระทบที่มีต่อการสั่งซื้อเครื่องบิน Boeing จากปัญหาเครื่องบิน Boeing 737 Max และการหาข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการคาดการณ์การผลิต ในขณะที่มีความกังวลเกี่ยวกับการลดลงของอุปสงค์และการเปลี่ยนไปของลูกค้า แต่คาดว่าบริษัทจะแก้ไขปัญหานี้และปกป้องตนเองจากคำวิจารณ์เรื่องการผลิตที่เร่งรีบ

มุมมองและคำแนะนำของนักวิเคราะห์

หลังจากเหตุการณ์เครื่องบิน Boeing 737 Max, Morgan Stanley ได้ปรับมุมมองที่มีต่อ Boeing โดยให้คะแนน “equal weight” พร้อมเป้าหมายราคาที่ 255 ดอลลาร์ เป้าหมายกรณีที่ดีที่สุดอยู่ที่ 300 ดอลลาร์ และกรณีที่แย่ที่สุดอยู่ที่ 130 ดอลลาร์ นักวิเคราะห์ที่ Morgan Stanley มองเห็นความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สมดุลในระยะยาว โดยพิจารณาจากกรณีที่แย่ที่สุดที่ถูกประเมินค่าต่ำเกินไปและกรณีที่ดีที่สุดที่จำกัดจากข้อจำกัดของห่วงโซ่อุปทาน

แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายล่าสุด แต่บรรนักวิเคราะห์ยังคงให้คะแนน “Strong Buy” แก่ Boeing โดยมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ 270 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาจะมีเบี้ยประกันภัย 35% จากระดับปัจจุบัน จากบรรดานักวิเคราะห์ 20 รายที่ติดตามหุ้นนี้ 14 รายแนะนำให้ “Strong Buy” 1 รายแนะนำ “Moderate Buy” และ 5 รายแนะนำ “Hold”

แม้ว่านักวิเคราะห์จะแสดงความมั่นใจในแนวโน้มระยะยาวของ Boeing แต่ผู้ที่อาจลงทุนก็ควรใช้ความระมัดระวังและรอความชัดเจนเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลกระทบจากเครื่องบิน Boeing 737 Max ที่หยุดการบิน ก่อนตัดสินใจลงทุน ความคิดเห็นของฝ่ายบริหารในรายงานผลประกอบการที่จะมาถึงนี้อาจให้ข้อมูลที่มีค่าซึ่งอาจส่งผลต่อแนวโน้มของหุ้น