Wells Fargo ลดอันดับเครดิต Boeing ท่ามกลางเป้าหมายกระแสเงินสดที่ล่าช้า

(SeaPRwire) –   Boeing (NYSE:BA) ซึ่งเคยเป็นผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมการบินและอวกาศ กำลังเผชิญกับความท้าทายอย่างมาก เนื่องจากกำลังดิ้นรนเพื่อบรรลุเป้าหมายกระแสเงินสดที่ทะเยอทะยาน Wells Fargo ได้ลดระดับหุ้นของ Boeing ลงเป็น “น้ำหนักต่ำกว่า” โดยอ้างถึงความล่าช้าในการบรรลุเป้าหมายกระแสเงินสดอิสระประจำปีของบริษัทที่ 10 พันล้านดอลลาร์ การพัฒนาครั้งนี้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพทางการเงินของ Boeing และความสามารถในการแข่งขันกับคู่แข่งเช่น Airbus SE ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

เป้าหมายกระแสเงินสดของ Boeing เลื่อนออกไปสองปี

Boeing ได้วางเป้าหมายอย่างทะเยอทะยานในการบรรลุกระแสเงินสดอิสระประจำปี 10 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2025 หรือ 2026 อย่างไรก็ตาม ความล่าช้าในเร็ว ๆ นี้ได้นำไปสู่การปรับปรุงกำหนดเวลาใหม่ โดย Wells Fargo คาดการณ์ว่าเป้าหมายนี้อาจเลื่อนออกไปสองปี ส่งกำหนดเวลาไปเป็นปี 2027 หรือ 2028 ความล่าช้านี้ส่วนใหญ่เกิดจากความท้าทายที่ดำเนินอยู่ของบริษัท รวมถึงอุบัติเหตุทางอากาศในเดือนมกราคมที่ส่งผลให้มีข้อจำกัดด้านกฎระเบียบเกี่ยวกับการผลิต 737 MAX เหตุการณ์นี้ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกระแสเงินสดอิสระของ Boeing ทำให้บริษัทมีความยากลำบากในการบรรลุเป้าหมายทางการเงิน

Matthew Akers นักวิเคราะห์ชั้นนำของ Wells Fargo ได้ลดระดับหุ้นของ Boeing ลงเป็น “น้ำหนักต่ำกว่า” และลดราคาเป้าหมายลงเป็น 119 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงถึงการลดลง 32% จากราคาปิดล่าสุด Akers เน้นย้ำว่าหนี้สุทธิจำนวนมากของ Boeing ประมาณ 45 พันล้านดอลลาร์เป็นอุปสรรคสำคัญที่บริษัทต้องจัดการก่อนที่จะเริ่มต้นวงจรการพัฒนาเครื่องบินลำถัดไป เขาตั้งข้อสังเกตว่าการตัดหนี้สินนี้จะใช้กระแสเงินสดของ Boeing จนถึงปี 2030 ทำให้โครงการเครื่องบินลำใหม่ล่าช้าออกไปอีก

ความจำเป็นในการระดมทุนจากการออกหุ้น 30 พันล้านดอลลาร์

เพื่อกลับสู่เส้นทาง Wells Fargo ประมาณการว่า Boeing จะต้องระดมทุนจากการออกหุ้นประมาณ 30 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027 เพื่อให้ได้หนี้สุทธิเป็นศูนย์ การระดมทุนนี้มีความสำคัญต่อ Boeing ในการเสริมสร้างงบดุลและเตรียมพร้อมสำหรับการพัฒนาเครื่องบินในอนาคต อย่างไรก็ตาม ขั้นตอนนี้สามารถทำให้ผู้ถือหุ้นที่มีอยู่เจือจางลงและกดดันหุ้นเพิ่มขึ้น ซึ่งในปีนี้ได้สูญเสียมูลค่าไปแล้วเกือบ 33.5%

Akers ยังเตือนว่าแม้ว่าการเลื่อนการพัฒนาเครื่องบินใหม่เพื่อชำระหนี้สินอาจทำให้กระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นของ Boeing เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 20 ดอลลาร์ในช่วงปลายทศวรรษนี้ แต่จะมีค่าใช้จ่ายที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง จะมีความเสี่ยงในการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดให้กับ Airbus ซึ่งได้ขยายการดำเนินงานในตลาดการบินทั่วโลกอย่างรวดเร็ว ความสามารถของ Boeing ในการแข่งขันกับ Airbus อย่างมีประสิทธิภาพเป็นสิ่งสำคัญต่อความสำเร็จในระยะยาว และความล่าช้าใด ๆ ในการพัฒนาเครื่องบินลำใหม่อาจส่งผลกระทบที่ยั่งยืน

ความลำบากในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ของ Boeing

Boeing กำลังเผชิญหน้ากับทางแยกและกำลังเผชิญกับความลำบากในการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ ในอีกด้านหนึ่ง บริษัทจำเป็นต้องจัดการกับภาระหนี้สินจำนวนมากและเรียกคืนความเชื่อมั่นของนักลงทุนโดยการบรรลุเป้าหมายกระแสเงินสด ในอีกด้านหนึ่ง การเลื่อนการพัฒนาเครื่องบินใหม่จะส่งผลกระทบต่อความสามารถในการแข่งขันกับ Airbus และรักษาตำแหน่งผู้นำในอุตสาหกรรมการบินและอวกาศ

การลดระดับของหุ้นของ Boeing โดย Wells Fargo สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายที่บริษัทเผชิญในการนำทางภูมิทัศน์ที่ซับซ้อนนี้ การลดระดับ รวมกับการเลื่อนเป้าหมายกระแสเงินสดที่คาดการณ์ไว้ มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อหุ้นของ Boeing ซึ่งลดลงมากกว่า 7% ในช่วงต้นของการซื้อขายหลังจากประกาศ

มองไปข้างหน้า: เส้นทางข้างหน้าของ Boeing

ในขณะที่ Boeing พยายามฟื้นตัวจากความล่าช้าในเร็ว ๆ นี้ บริษัทจะต้องปรับสมดุลภาระผูกพันทางการเงินอย่างระมัดระวังกับความจำเป็นในการสร้างนวัตกรรมและรักษาความสามารถในการแข่งขัน การเลื่อนเป้าหมายกระแสเงินสดของ Boeing เป็นการบ่งบอกอย่างชัดเจนว่าเส้นทางสู่การฟื้นตัวจะยาวนานและท้าทายกว่าที่คาดการณ์ไว้ในตอนแรก

นักลงทุนและนักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมจะเฝ้าดูอย่างใกล้ชิดว่า Boeing จะนำทางความท้าทายเหล่านี้ในช่วงหลายปีต่อมา ความสามารถของบริษัทในการบรรลุเป้าหมายกระแสเงินสดที่ปรับปรุงใหม่ ระดมทุนที่จำเป็น และพัฒนาเครื่องบินลำใหม่ได้สำเร็จจะเป็นสิ่งสำคัญต่อความสำเร็จในอนาคต

สรุปแล้ว การเลื่อนเป้าหมายกระแสเงินสดของ Boeing ได้กระตุ้นให้ Wells Fargo ลดระดับหุ้น สะท้อนให้เห็นถึงความท้าทายทางการเงินและเชิงกลยุทธ์ที่บริษัทเผชิญ ในขณะที่ Boeing กำหนดเส้นทางข้างหน้า การเดิมพันสูง และผลลัพธ์จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออนาคตของบริษัทและตำแหน่งของบริษัทในตลาดการบินและอวกาศทั่วโลก